AI市场风云：AMD和英特尔业绩下滑 能否借助AI实现反弹？

最近，AMD发布了2023年第二季度财报，营收为53.59亿美元，同比下降18%，净利润仅为2700万美元，同比大幅降

低94%。

英特尔的二季报也显示类似的情况，营收为129亿美元，同比下降15%，较去年同期减少了24亿美元。

PC业务的疲软是导致这两家公司财报下滑的主要原因，也使业务结构变得更加关键。

按业务划分，AMD第二季度的数据中心业务营收达13.21亿美元，客户业务为9.98亿美元，游戏业务为15.81亿美元，嵌

入式业务为14.59亿美元。

电脑市场的不景气趋势不易扭转，寻找新的业务增长点成为各芯片制造商的共同课题。看到英伟达站在AI风口上的成功，

AMD和英特尔也在争取分享AI的增长红利。

PC业务疲软下 AI的押注与股价上升

今年第二季度，数据中心业务在AMD营收中的占比为24.65%，近一年来一直维持在20%~30%之间。数据中心业务直接

与AI产业联系紧密，AI超级计算中心是AI计算的基础设施，服务器成为承载通用CPU、GPU、FPGA等不同架构AI芯片的

关键载体。

AMD CEO苏姿丰在财报电话会议上表示，与客户的“接触互动”增加了7倍以上，说明了AI数据中心芯片的巨大吸引力。

AMD透露，他们计划在第三季度加强与“顶级云服务提供商、大型企业和众多领先人工智能公司”的合作。分析师指出，微

软、谷歌等大型云服务提供商计划在下半年增加数据中心支出，重点投资在人工智能芯片和基础设施方面。

今年6月，AMD推出了AI芯片系列MI300，苏姿丰预测，数据中心人工智能加速器的复合年增长率将超过50%，到2027年市

值将超过1500亿美元。

同时，MI300A和MI300X GPU将在第四季度推出，已向高性能计算、云计算和人工智能供应商提供样品。苏姿丰表示，下半

年AI芯片数据中心业务预计将增长50%，尤其在第四季度将有显著增长。

在AI芯片和二季报发布后，AMD股价均出现上涨，涨幅分别为2.25%和2.8%。

分析师认为，投资者的这种对AI市场的信心反映在股价上涨，认为AMD的AI业务有望在未来的AI市场中占有一席之地。

同样地，英特尔在7月27日发布二季度财报时，也表达了对AI增长的乐观看法。

英特尔CEO基辛格表示，英特尔将通过倡导开放的生态系统，提供芯片解决方案，推动从云端到企业、边缘和客户端的AI普及，

抓住AI端到端显著增长的机会。

在7月中旬，英特尔已发布特供中国市场的AI处理器Gaudi 2，与英伟达高端GPU A100和H100相媲美。此外，英特尔还计划在

今年晚些时候推出首款内置神经网络视觉计算模块(VPU)的消费芯片Meteor Lake，可用于运行AI模型。

在AI领域，英伟达通过提前预测，产品领先于其他竞争对手，市值一度超过万亿美元。英特尔和AMD稍晚参与，但需要以怎样

的速度和效率分担AI市场的份额？

韦德布希证券分析师马特·布莱森表示，英特尔需要改进其在服务器业绩上的表现，对于像AI这样的新机会，目前英特尔的业务

扩展速度较慢。

基辛格在电话会议上强调，AI的机遇不仅局限于云端，还将在更广泛的应用领域展现。他认为，大型云服务客户正在投入大量资源

和预算用于构建高端AI训练环境，这在短期内推动了需求的激增，预计供需关系将随着时间的推移趋于平衡。

“人工智能将出现在每个助听器中，包括我的助听器”，基辛格表示，AI将在边缘和客户端应用广泛，这也将是英特尔未来的机遇。

分析人士指出，英特尔之所以这么说，正是因为英伟达的云服务AI芯片在市场上占据领先优势，英特尔需要找到自己的增长路径。

AI市场蓬勃发展：自动驾驶和云计算成增长引擎

基辛格所提到的“AI芯片不必与云计算绑定”是基于英特尔的业务考量。目前，推动AI发展的最直接动力之一就是云端AI芯片的需求

爆发。

其中，以自动驾驶为引擎的汽车行业与云计算的关系密切，这使自动驾驶芯片市场成为各芯片制造商的重要发展领域。

首先，自动驾驶的开发和训练对云计算有着强烈的依赖，大量数据处理通常需要在云端完成，然后逐步进行优化和迭代。

随着AI大模型的兴起，自动驾驶的开发效率也得到了显著提升，大模型依赖于云计算平台，一些车企和自动驾驶公司甚至建立了超级计

算中心，如特斯拉的Dojo超级计算中心、小鹏汽车和阿里巴巴合作的“扶摇”智能计算中心、长城汽车的“雪湖·绿洲”智能计算中心

以及吉利与阿里云在湖州合作的星睿智能计算中心。

这种趋势进一步推动了自动驾驶芯片的需求。

英特尔是最早涉足这一领域的芯片公司之一，于2017年收购当时最大的ADAS供应商Mobileye，实现了软硬一体的发展。然而，这也导

致英特尔被合作车企所抛弃。虽然现在Mobileye在逐步开放，但要重返领先地位可能十分困难，竞争对手增长迅速。

英伟达则在这个领域获得了最大的合作伙伴，2020年至2022年推出了三款芯片，计算能力不断提升，从Xavier的30 TOPS，到Orin的

254 TOPS，再到Thor的2000 TOPS。英伟达依靠强大的计算能力和全面的解决方案建立了领先地位，市场份额一直领先。

AMD在汽车行业布局相对较晚，一直以“千年老二”的身份出现，使其在与英伟达的竞争中品牌影响力稍逊一筹。

但AMD并未坐以待毙，继续在ADAS领域寻求竞争。近日，AMD推出了适用于高级驾驶辅助系统（ADAS）传感器应用的两款新产品：XA 

AU10P和XA AU15P FPGA，以加强在这一领域的地位。

分析人士认为，自动驾驶芯片作为智能驾驶系统的基石，随着汽车智能化趋势的加速发展，将进入行业的爆发期。自动驾驶芯片将是全产业

链格局最稳固、最高集中度的环节，预计全球市场将由4至5家公司垄断，国内市场将由3至4家寡头占据市场份额的80%至90%。

此外，中国市场正崛起出许多新兴的AI芯片公司，例如地平线在上车应用上的案例，以及黑芝麻智能在港股上市。加之大厂如华为的加入，

让跨海巨头们感到竞争压力不小。

总体来说，AI芯片市场竞争激烈，英伟达、AMD和英特尔等巨头正在进行激烈角逐，同时中国本土的AI芯片企业也在崭露头角，这让全球的

芯片行业格局发生变化，充满了挑战与机遇。

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